Geçen hafta ABD Merkez Bankası (Fed) başta olmak üzere merkez bankalarının faiz kararları takip edilirken, dünya genelinde enflasyon ve resesyon ikilemi tekrar fiyatlamalara dahil oldu.
Fed’in enflasyonu düşürmek için siyaset faizini öngörülenden uzun mühlet yüksek tutabileceğine ait yönlendirmeleriyle artan satış baskısı, fiyat artışlarının yavaşladığına işaret eden bilgilerin akabinde hudutlu da olsa yatıştı.
Analistler, ABD’de lider seçilen Donald Trump’ın uygulayacağı siyasetlerin Fed’in “şahin” duruşuyla çelişebileceği telaşlarının varlığını koruduğunu belirterek, para piyasalarındaki fiyatlamalarda Bankanın 2025 yılında 2 faiz indiriminin öngörülmesinin risk algısını beslemeyi sürdürdüğünü aktardı.
Makroekonomik data tarafında, ABD’de ferdî tüketim harcamaları, kasımda aylık yüzde 0,4 ile beklentilerin altında artış kaydetti. Ülkede ferdî gelirler de kasımda bir evvelki aya kıyasla yüzde 0,3 arttı.
Fed’in enflasyon göstergesi olarak dikkate aldığı, besin ve güç kalemlerinin hesaplama dışı tutulduğu çekirdek şahsî tüketim harcamaları fiyat endeksi de kasımda aylık bazda yüzde 0,1 ve yıllık bazda yüzde 2,8 artışla beklentilerin altında gerçekleşti.
ABD’de Michigan Üniversitesince ölçülen tüketici itimat endeksi de aralıkta 74’e çıkarak nisan ayından bu yana en yüksek düzeyine ulaştı.
Fed yetkilerinin açıklamaları da takip edilirken, New York Fed başkanı John Williams, kişisel iddialarına Trump’ın uygulayabileceği siyasetleri da dahil ettiğini, zira bunların ekonomik görünüm konusunda kıymetli etkenler olduğunu kaydederek, belirsizliğin çok fazla olduğunu vurguladı.
San Francisco Fed Başkanı Mary Daly ise siyaset faizini 25 baz puan daha düşürme kararının sıkıntı karar olduğunu söz etti.
Gelecek yıl düşünülenden çok daha az faiz indirimi olacağını kestirim ettiğini söyleyen Daly, tahminlerine ABD’nin seçilmiş başkanı Donald Trump’ın önerdiği siyasetlerin değil, dataların istikamet verdiğini ifade etti.
Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack da bu haftaki para siyaseti toplantısında neden karşı oy kullandığına yönelik açıklamasında, enflasyonu düşürme konusunda daha fazla ilerleme sağlanana kadar faiz oranlarının sabit tutulması gerektiğini savundu. Hammack, faiz indirimine gitmeden evvel fiyatlar konusunda daha fazla ilerleme görmeyi tercih ettiğini kaydetti.
Chicago Fed Başkanı Austan Goolsbee ise 2025’te daha sığ bir faiz indirimi patikası beklediğini lakin enflasyonun genel olarak yavaşladığını söyledi. Enflasyonun yüzde 2 amacına gerçek yöneldiğini lisana getiren Goolsbee, gelecek 12-18 ay içinde faiz oranların makul bir ölçüde düşebileceğini söz etti.
Bu gelişmelerle, altının ons fiyatı yeni haftaya yüzde 0,1 artışla 2.630 dolar düzeyinden başlarken, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,53’te bulunuyor.
Dolar endeksi de haftaya 107,7 düzeyinden başladı.
Geçen hafta Çin’deki talebin azalabileceği telaşlarıyla gerileyen Brent petrolün varil fiyatı ise yüzde 0,3 artışla 72,9 dolardan alıcı buluyor.
ABD’de başkanlık seçimlerinin akabinde yükseliş trendini sürdürerek 108 bin doları aşan Bitcoin, Fed’in faiz kararının akabinde gerilemeye devam ederken şu sıralarda 95 bin 500 dolardan süreç görüyor.
New York Borsası’nda cuma günü S&P 500 endeksi yüzde 1,09, Nasdaq endeksi yüzde 1,03, Dow Jones endeksi yüzde 1,18 yükseldi. ABD’de endeks vadeli kontratlar yeni haftaya müspet seyirle başladı.
Avrupa borsalarında ise Fed’in faiz indirim döngüsünü yavaşlatabileceği dertleri ve makroekonomik bilgilerden alınan sinyallerle Noel tatili öncesi negatif bir seyir izlendi. Bölgede tatil sebebiyle hisse piyasalarında hafta boyunca süreç hacminin düşük kalması bekleniyor.
Cuma günü açıklanan datalara nazaran, Almanya’da kasım ayında Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) aylık bazda yüzde 0,5 artarak beklentilerin üstünde gerçekleşti.
İngiltere’de ise perakende satışlar kasımda aylık bazda yüzde 0,2 artmasına rağmen öngörülerin altında kaldı.
Bu gelişmelerle cuma günü İngiltere’de FTSE 100 endeksi yüzde 0,26, İtalya’da FTSE MIB 30 endeksi yüzde 0,06, Fransa’da CAC 40 endeksi yüzde 0,27 ve Almanya’da DAX 40 endeksi yüzde 0,27 geriledi. Avrupa’da endeks vadeli kontratlar yeni haftaya karışık bir seyirle başladı.
Asya tarafında ise ABD’de fiyat artışlarının yavaşlamaya işaret etmesiyle cuma günü oluşan olumlu havanın yeni haftada Asya’ya taşınmasıyla olumlu bir seyir öne çıkıyor.
Analistler, ABD ve Avrupa’da bu hafta Noel tatili sebebiyle hafta boyunca piyasaların sığ kalabileceği beklentilerinin de tesirli olduğunu kaydederek, Japonya Merkez Bankasının (BoJ) yarın açıklanacak toplantı tutanakların yatırımcıların odağına yerleştiğini belirtti.
Öte yandan, bölge genelinde jeopolitik ve siyasi riskler de takip edilirken, Çin, ABD Başkanı Joe Biden’ın Tayvan’a 571 milyon dolarlık askeri gereç, hizmet ve eğitim sağlanması için Savunma Bakanlığına onay vermesini kınadı.
Bu gelişmelerle kapanışa yakın Nikkei 225 endeksi yüzde 1,4, Güney Kore’de Kospi endeksi yüzde 1,6, Çin’de Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,3 ve Hong Kong’da Hang Seng endeksi de yüzde 0,9 yükseldi.
Yurt içinde cuma günü düşüş eğiliminde hareket eden Borsa İstanbul’da BIST 100 endeksi, günü yüzde 0,42 paha kaybederek 9.724,50 puandan tamamladı.
Dolar/TL, haftayı yüzde 0,3 yükselişle 35,1850’den kapatırken, bugün bankalararası piyasanın açılışında evvelki kapanışın çabucak üzerinde 35,1910 düzeyinden süreç görüyor.
Öte yandan, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Para Politikası Kurulu (PPK) yılın son faiz kararını perşembe günü açıklayacak.
TCMB’DEN FAİZ İNDİRİMİ BEKLENİYOR
AA Finans’ın beklenti anketine katılan ekonomistler, aralık ayında TCMB’nin siyaset faizini 150 baz puan indirerek yüzde 48,50’ye çekmesini bekliyor. Ekonomistlerin 2025 yıl sonu siyaset faizi beklentilerinin ortalaması ise yüzde 29,50 oldu.
Bununla birlikte, hafta sonu yayımlanan Resmi Gazete’deki kararla kar hisselerinde tevkifat oranı yüzde 10’dan yüzde 15’e çıkarıldı.
Analistler, bugün yurt içinde data gündeminin sakin olacağını, yurt dışında ise ABD’de New York Fed tüketici itimadı ve İngiltere’de büyüme datalarının takip edileceğini belirterek, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 9.500 ve 9.350 düzeylerinin dayanak, 9.800 ve 10.000 puanın direnç pozisyonunda olduğunu kaydetti.
PİYASALARDA TAKİP EDİLECEK VERİLER
Piyasalarda bugün takip edilecek datalar şöyle:
10.00 İngiltere, 3.çeyrek Gayrisafi Yurt İçi Hasıla (GSYH)
18.00 ABD, aralık ayı New York Fed tüketici güveni